La oferta valora Fenosa en 16.757 millones de euros y permitirá al endeudado grupo ACS ingresar más de 7.500 millones de euros con la operación.
El Gobierno, que lleva años defendiendo la idea de crear un "campeón nacional" energético, se mostró satisfecho con el acuerdo.
"Creo que es una buena noticia, porque se crea una gran empresa energética española, lo cual es bueno para la seguridad del suministro", dijo el Ministro de Industria, Miguel Sebastián.
Varios expertos explicaron que, a efectos prácticos, el acuerdo acabaría con la posibilidad de una opa competidora, ya que el dueño del 45 por ciento ya se ha comprometido a vender.
La integración creará una sociedad con más de 20 millones de clientes y 18.200 MW de potencia instalada en todo el mundo y consolidará la presencia de la gasista en España y Latinoamérica.
Repsol y La Caixa (a través de su holding de participaciones Criteria), accionistas de control de la gasista respaldaron la propuesta y dijeron que realizarán aportaciones de hasta 1.903 millones de euros en el caso de la caja y de 1.600 millones de euros en el caso de la petrolera.
Las aportaciones de los socios, que controlan cada uno un 30 por ciento del capital de la gasista, se realizarían mediante la suscripción de una ampliación de capital que Gas Natural realizaría después de liquidar la oferta.
El objetivo de las aportaciones es que, tras la operación, la empresa fusionada obtenga un rating (calificación de crédito) de, "al menos BBB y Baa2 por S&P y Moody's", dijeron los accionistas en sendas notas de prensa.
Gas Natural, que financiará inicialmente con deuda bancaria la operación, dijo también que contempla desinversión de activos no estratégicos por más de 3.000 millones de euros.
El acuerdo se instrumentará con la compra a ACS de un 9,999 por ciento de Fenosa en un plazo de cinco días y el compromiso de adquirir las participaciones restantes al mismo precio en el momento en el que se obtengan las pertinentes autorizaciones de la Comisión Nacional de Energía (CNE) y Competencia.
El precio de la oferta supone una prima sobre el último precio en bolsa del 15 por ciento. Sin embargo, Fenosa ha experimentado un repunte de casi un 44 por ciento desde que se supiese a mediados de julio del interés vendedor de ACS.
Gas Natural, que en los últimos años ya intentó sin éxito hacerse con Endesa e Iberdrola, explicó que el precio pactado se ajustaría en el caso de que Fenosa pague algún dividendo antes de que finalice el período de aceptación de la oferta.
La gasista dijo que la compra generará sinergias de al menos 300 millones de euros y permitirá adelantar en tres años los objetivos de su plan estratégico.
ACS, presionada por una deuda de más de 18.000 millones de euros, anunció a mediados de julio que estudiaba la venta de su participación del 45 por ciento en Fenosa en un momento de desaceleración en la construcción y de restricciones crediticias.
La venta de Fenosa no sólo liberaría el importe que ACS podría destinar a amortizar deuda, sino también eliminaría la deuda de Fenosa que la constructora consolida por integración global y que a finales de junio ascendía a 6.085 millones de euros en términos netos.
Pero no sólo aliviará la deuda ya que el balance del grupo también se verá sustancialmente mermado por la exclusión de Fenosa, que actualmente aporta casi un 60 por ciento del resultado bruto de explotación de ACS.
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