Los bancos europeos perderán hasta 92.000 millones por préstamos inmobiliarios comerciales

LONDRES.- Los bancos europeos podrían sufrir pérdidas de hasta 92.000 millones de euros entre 2009 y 2011 en relación con su cartera de préstamos inmobiliarios comerciales en Reino Unido, España e Irlanda, lo que representaría prácticamente el 10% del total de préstamos de esta clase en dichos países, según un informe elaborado por Standard & Poor's, que advierte de que la mayor parte de las pérdidas será soportada por las entidades domésticas.

"Aunque los precios de las propiedades comerciales han comenzado a repuntar en algunos países europeos, es probable que hayan tenido sólo un modesto efecto beneficioso sobre la calidad de los activos de los bancos", apuntó el analista de Standard & Poor's Giles Edwards.

En concreto, la calificadora de riesgos señala que los bancos de Reino Unido, Irlanda y España en particular, probablemente continuarán comunicando de elevadas tasas de impagos sobre este tipo de préstamos hasta 2011, aunque también algunas entidades alemanas son vulnerables en algunos aspectos por su gran exposición a los préstamos inmobiliarios comerciales en el extranjero.

"Pensamos que es probable que los préstamos inmobiliarios comerciales continúen siendo una persistente área de debilidad en las cuentas de muchos bancos europeos durante años, lo que para las entidades con una mayor exposición implica que la calidad de estos activos puede lastrar sus 'ratings'", precisa la agencia.

En este sentido, S&P señala que ya ha tenido en cuenta esta posibilidad en la calificación de las entidades de Reino Unido, España, Italia, Alemania e Irlanda, aunque no descarta acciones a nivel individual si la experiencia de la entidad se distancia materialmente de lo esperado en el escenario base o, de manera más amplia, si la evolución del mercado lleva a revisar el escenario principal de la agencia.

Por otro lado, la agencia de calificación crediticia destaca la tendencia observada entre los bancos, especialmente entre los españoles, de adquirir y acumular carteras de inmuebles, principalmente viviendas, para resolver los procesos de embargo, puesto que estas prácticas pueden retrasar el reconocimiento de pérdidas y ser ineficientes desde un punto de vista económico cuando comiencen a subir los tipos de interés.

"Notablemente en España hemos observado la tendencia entre los bancos de adquirir proactivamente carteras problemáticas de inmuebles residenciales", señala la calificadora de riesgos, que explica que la política acomodaticia de tipos de interés ha facilitado hasta ahora estas prácticas al reducir los costes, aunque podría suponer "riesgos elevados" ante las perspectivas de revalorizaciones lentas y breves en el sector inmobiliario, un débil crecimiento de las economías europeas y el previsible incremento de los tipos de interés a finales de este año o principios de 2011.

"Estas prácticas podrían simplemente suponer el retraso en el reconocimiento de pérdidas, así como el riesgo de que el aumento de los tipos de interés a finales de 2010 ó en 2011 convierta en crecientemente 'ineconómica'", señala S&P, especialmente en el caso de países en el que los bancos no han recibido un respaldo amplio como en Irlanda o en algunos casos en Alemania.

Por otro lado, la calificadora de riesgos recuerda que, según los datos del Instituto Nacional de Estadística (INE), los precios nominales de la vivienda han caído un 10% desde el máximo de marzo de 2008, que alcanzaría prácticamente el 15% en términos reales, y afirma que "ante la debilidad de las perspectivas económicas y el aparente problema de exceso de oferta de nuevas viviendas se espera un descenso medio de los precios del 30% desde máximos hasta 2012, con el mayor sufrimiento en las zonas costeras".