Europa aún es un riesgo para la recuperación mundial, según el FMI

WASHINGTON.- Europa debe fortalecer su fondo de rescate financiero para reducir el riesgo de que recrudezca la inestabilidad mundial, mientras las rebajas tributarias en Estados Unidos y el impulso de las economías emergentes ayudan a sostener la recuperación, dijo el martes el FMI.

 

En su actualización del Panorama Económico Mundial, el Fondo Monetario Internacional dijo que la economía global probablemente se expanda un 4,4 por ciento este año, dos décimas más de lo previsto en octubre. El FMI espera una expansión del 4,5 por ciento en 2012.

Pero en una actualización de su Informe de Estabilidad Financiera Global, el Fondo dijo que se necesitaba incrementar el tamaño efectivo del fondo de rescate financiero de Europa y que sus bancos deberían ser sometidos a rigurosas pruebas de resistencia para recuperar la confianza del mercado.
"Los problemas en Grecia, y ahora en Irlanda, han reflotado preguntas sobre la sostenibilidad de la deuda soberana y la salud del sector bancario en un conjunto más amplio de países de la zona euro y posiblemente más allá", dijo en un informe divulgado en Johannesburgo.
La preocupación es que el Fondo Europeo para la Estabilidad Financiera, que tiene un valor global de 440.000 millones de euros pero una capacidad de crédito efectiva de casi la mitad, podría desaparecer si una gran economía europea necesita ayuda.
Han habido discusiones en la Unión Europea para ampliar el fondo de manera que pueda prestar su cuantía total, pero Alemania, que se inclina a que el tema sea incorporado como parte de un paquete más extenso de medidas previsto para marzo, se resiste.
El FMI dijo que los bancos europeos necesitaban pruebas de resistencia adicionales para asegurar que pueden afrontar una crisis. Los bancos no viables debieran ser cerrados, afirmó.
La relación entre los débiles balances de los bancos europeos y los gobiernos fue una razón primordial para que el FMI dijera que la estabilidad financiera global todavía está en riesgo a casi cuatro años de que estallara la crisis financiera.
El Fondo prevé un nuevo impulso para la recuperación económica global, que comenzó a ganar ritmo en 2010 de un paquete de rebajas tributarias en Estados Unidos promulgado a finales del año pasado. Afirmó que un paquete de estímulo en Japón también podría ayudar.
"En general, las señales están creciendo en cuanto a que el consumo privado (...) se está comenzando a afianzar en las principales economías avanzadas", agregó.
Las economías avanzadas han sido un lastre para el crecimiento global desde que estalló la crisis financiera y el FMI dijo que todavía representan el mayor riesgo para la recuperación.
La entidad revisó al alza sus proyecciones de expansión para 2011 en las economías avanzadas a un 2,5 por ciento, pero advirtió que el ritmo era insuficiente para ponerle freno al alto desempleo. Agregó que las naciones ricas necesitaban mantener políticas monetarias expansivas para impulsar el crecimiento.
"Mientras las expectativas de inflación se mantengan ancladas y el desempleo permanezca alto, esta es la política correcta desde una perspectiva doméstica", dijo.
El fondo pronosticó un crecimiento de Estados Unidos del 3,0 por ciento este año, una fuerte revisión al alza desde su previsión del 2,3 por ciento en octubre.
No obstante, fue menos optimista sobre otras economías avanzadas, al mantener su pronóstico de la zona euro en un 1,5 por ciento y elevar levemente a Japón a un 1,6 por ciento, aunque estima una aceleración en 2012.
Respecto a España, su previsión económica el año que viene es del 0,6 por ciento, una rebaja de 0,1 puntos respecto al pronóstico anterior. En 2012 el FMI espera un crecimiento del 1,5 por ciento, una reducción frente a su informe de octubre de 0,3 puntos.
Se espera que las economías emergentes y en desarrollo, como China, India, Brasil y Rusia, mantengan un brillante crecimiento, aunque el fondo notó crecientes presiones inflacionarias.
El FMI revisó al alza su cifra de crecimiento de 2011 para las economías emergentes a un 6,5 por ciento y vio un crecimiento similar para el próximo año. Para China, el fondo mantuvo su pronóstico del año que viene en un 9,6 por ciento.
El Fondo dijo que el alza en los flujos de inversión privada hacia economías emergentes probablemente se mantengan sólidos, impulsados por las bajas tasas de interés en mercados desarrollados, y citó la inflación como el principal riesgo, señalando que hacen falta políticas monetarias más estrictas.
Dado que las economías emergentes representan casi un 40 por ciento del consumo global, una desaceleración en ellas "significaría un serio golpe a la recuperación mundial", advirtió el FMI.

La deuda periférica de la zona euro se ve presionada

La prima de riesgo de la deuda portuguesa a 10 años respecto al bund equivalente subía el martes ante el escepticismo sobre el coste de recapitalizar los bancos españoles. 

"Los periféricos están algo más débiles esta mañana - el mercado parece algo afectado por el anuncio español sobre una recapitalización de las cajas de ahorro de 20.000 millones. Eso se sitúa en la parte baja de lo que el mercado cree que necesitan", expresó un operador.

La ministra de Economía, Elena Salgado, dijo a última hora del lunes que los bancos del país no necesitarán más de 20.000 millones de euros de capital nuevo.
El spread de la deuda portuguesa a 10 años se ampliaba a 380 puntos básicos desde 370 pb, mientras que el equivalente español aumentaba 5 puntos básicos a 204 pb.
La liquidez era escasa, exagerando los movimientos, mientras que algunos inversores tenían intención de tomar beneficios después del reciente buen comportamiento de la deuda periférica, señaló un agente.