MADRID.- El Gobierno español está aprovechando la ventana de oportunidad
en el mercado demostrada la víspera por Repsol para colocar un nuevo
sindicado cuya demanda se sitúa ya en torno a los 20.000 millones de
euros.
Ante el interés sobre la emisión, el Tesoro habría
reducido el diferencial de reoferta hasta los 278 puntos básicos desde
los entre 280 y 285 puntos básicos sobre mid-swaps iniciales, según
indicó IFR, un servicio de noticias y análisis de deuda de IFR.
La emisión sindicada ha sido encargada a Barclays,
CaixaBank, Citigroup, Deutsche Bank, Goldman Sachs y Santander. Una
fuente del ministerio de Economía dijo que, bajo las favorables
condiciones de mercado, España podría llegar a colocar hasta 7.000
millones de euros, aunque veía difícil llegar a estos niveles.
"Podríamos llegar hasta los 7.000 (millones de euros),
sí, no tenemos ninguna limitación ahí, pero pensaría que es muy difícil
ver el mismo comportamiento que vimos la última vez, seamos realistas",
dijo la fuente.
En enero, el Tesoro colocó 7.000 millones de euros en
un bono sindicado a 10 años en una emisión en la que la demanda superó
los 23.000 millones de euros.
Otra fuente, en este caso de los bancos colocadores,
había dicho anteriormente que el objetivo inicial de la colocación era
emitir entre 4.000 y 5.000 millones de euros, con un diferencial de 280
puntos básicos sobre mid-swaps.
Tras el anuncio por parte del Banco Central Europeo de
reducir los tipos de interés de referencia hasta el medio punto
porcentual y la inyección de liquidez por parte del Banco de Japón, el
interés de los inversores por la deuda de los países periféricos ha
aumentado.
Con la prima de riesgo ligeramente por debajo de los
300 puntos básicos, el lunes Repsol aprovechó el buen momento de los
mercados para cerrar una emisión a siete años por importe de 1.200
millones de euros en la que pagó un diferencial de 155 puntos básicos
sobre mid-swaps, el menor abonado por una empresa española desde la
entrada en el euro.
La buena acogida del bono de Repsol animaba también a
otras empresas españolas a salir al mercado. Telefónica lanzó el martes
una emisión de 750 millones de euros en bonos con un diferencial inicial
de 175 puntos básicos sobre mid-swaps.
La aerolínea IAG también se lanzaba al mercado con una
emisión de bonos convertibles por 390 millones de euros por los que
pagará un tipo de interés anual del 1,75 por ciento.
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