LONDRES.- La agencia de calificación crediticia
Standard & Poor's (S&P) prevé que los test de estrés a la banca
europea que se publicarán este domingo tengan un "impacto limitado" en
las entidades que califica, aunque añade que también pueden sacar a la
luz nueva información que indique que la solvencia de un banco es "más
débil" de lo que apunta la información disponible actualmente.
"Aunque no esperamos un gran número de acciones de rating tras la
publicación de la revisión de la calidad de los activos y los tests de
estrés del BCE, si los resultados descubren debilidades que no estaban
identificadas en un banco, revisaremos si esta nueva información es
coherente con nuestra evaluación", señala S&P en un informe.
La agencia explica que, por ejemplo, los tests pueden revelar que
las políticas de riesgo y de valoración de los bancos fueron deficientes
o que su posición de capital o perspectivas de beneficios futuros han
empeorado, lo que podría tener efectos en cadena en la estabilidad del
negocio y su financiación y liquidez.
Asimismo, ve posible que la nueva información pueda llevar a la
agencia a la conclusión de que el riesgo de 'default' para los
acreedores seniors no ha cambiado materialmente, pero sí de que existe
un mayor riesgo de pérdidas para los tenedores de instrumentos híbridos o
bonos subordinados .
"En estos casos podríamos revisar nuestras calificaciones o, si es
necesaria más información para comprender mejor qué ha provocado un
resultado más débil de lo esperado y evaluar las acciones correctivas
que un banco planea tomar, colocar la calificación en CreditWatch con
implicaciones negativas", añade.
Por otro lado, añade que en caso de que una entidad necesite
ayudas públicas, mantiene su opinión de que es poco probable un
'autorrescate' que afecte a los acreedores senior, pero existe un mayor
riesgo para los tenedores de productos híbridos y subordinados, ya que
no están claras las excepciones que se harán al principio de compartir
la carga de la deuda antes de recurrir a la ayuda pública.
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