LONDRES.- Varios bancos, que incluyen a Barclays y Wells
Fargo, se enfrentan a pérdidas potencialmente importantes por un
préstamo de 850 millones de dólares concedido a dos empresas de petróleo
y gas, en una señal que muestra cómo la dramática caída del precio del
petróleo está empezando a repercutir en la economía en general. Los
detalles del préstamo surgieron después de que delegados de la OPEP, el
cártel de los productores de petróleo, se reunieran en Viena para
abordar el creciente exceso de oferta en el suministro de petróleo, informa 'The Financial Times'.
Varios miembros de la OPEP han reclamado una
reducción de la producción para sostener los precios, pero finalmente no
hubo consenso y la producción se mantendrá en 30 millones de barriles
diarios. Las repercusiones de la caída en el precio del crudo, que se ha
desplomado casi un 40% desde junio, se están extendiendo más allá del
sector de la energía, impactando sobre las divisas, los presupuestos
nacionales y las acciones de la empresa petroleras.
La caída de los precios está teniendo un grave impacto en los productores de petróleo que dependen de los ingresos provenientes de las exportaciones de crudo para equilibrar sus presupuestos, señala Tracy Alloway en el Financial Times.
"El rublo ruso ha perdido cerca del 30 por ciento de su
valor desde mediados de junio, cuando el crudo comenzó a caer, mientras
que la corona noruega se ha reducido un 14 por ciento y la semana
pasada el naira nigeriano tocó un mínimo histórico.
Las empresas también se están viendo afectadas, con las acciones de BP dejándose mas de un 20 por ciento desde mediados de junio y Chevron un 15 por ciento. Las acciones de Seadrill, uno de los propietarios de las plataforma de perforación más grandes del mundo, cayeron un 30 por ciento en los dos últimos días, después de que suspendiera el pago de dividendos. La compañía ha sufrido el exceso de oferta de plataformas porque las grandes compañías cancelan proyectos por el descenso del crudo.
Las implicaciones se están extendiendo también a los bancos, con Barclays y Wells diciendo que se enfrentan a importantes pérdidas potenciales por un préstamo relacionado con la energía. A principios de este año, los dos bancos encabezaron un "préstamo puente" de 850 millones de dólares para ayudar a financiar la fusión de Sabine Oil & Gas y Forest Oil, dos compañías petroleras de Estados Unidos.
Las empresas también se están viendo afectadas, con las acciones de BP dejándose mas de un 20 por ciento desde mediados de junio y Chevron un 15 por ciento. Las acciones de Seadrill, uno de los propietarios de las plataforma de perforación más grandes del mundo, cayeron un 30 por ciento en los dos últimos días, después de que suspendiera el pago de dividendos. La compañía ha sufrido el exceso de oferta de plataformas porque las grandes compañías cancelan proyectos por el descenso del crudo.
Las implicaciones se están extendiendo también a los bancos, con Barclays y Wells diciendo que se enfrentan a importantes pérdidas potenciales por un préstamo relacionado con la energía. A principios de este año, los dos bancos encabezaron un "préstamo puente" de 850 millones de dólares para ayudar a financiar la fusión de Sabine Oil & Gas y Forest Oil, dos compañías petroleras de Estados Unidos.
Los inversores, sin
embargo, se opusieron a la compra del préstamo cuando se les ofreció por
primera vez en junio y la caída del precio del petróleo, junto con unos
mercados de crédito volátiles en los últimos meses, ha echado por
tierra cualquier nuevo intento de vender o sindicar el préstamo, de
acuerdo con varios traders. Barclays y Wells han declinado realizar
comentarios.
Ya que los bancos no pueden desprenderse del préstamo, se enfrentan ahora a pérdidas en el acuerdo ya que el valor de la deuda de las dos compañías se erosiona.
Los bonos de Sabine se cotizaban por encima de su valor nominal en torno a 105,25 dólares en junio, pero desde entonces han caído a 94,25 dólares. Su rendimiento - que se mueve inversamente al precio - ha pasado de alrededor del 7,05 por ciento al 13,4 por ciento.
Los bancos rivales estiman que si Barclays y Wells intentaran sindicar el préstamo de 850 millones de dólares ahora, podría tener que colocarlos a 60 centavos de dólar.
Si los bancos no son capaces de vender el préstamo, es posible que tengan que absorberlo en sus balances en lugar de tratar de venderlo en el mercado.
Un préstamo separado organizado por UBS y Goldman Sachs para ayudar a financiar al grupo de capital privado Apollo para comprar Express Energy Services se tenía que haber vendido a principios de esta semana, pero parece haber sido pospuesto, según los participantes del mercado. Goldman no quiso hacer comentarios, mientras que UBS no respondió a una solicitud de comentarios.
Marty Fridson, presidente de inversiones de LLF Advisors, dice que de los 180 bonos en apuros que componen el índice de Alta Rentabilidad de Bank of America Merrill Lynch, 52, o casi el 29 por ciento, fueron emitidos por las empresas de energía.
Los detalles de estos préstamos llegan en medio de preocupaciones sobre el impacto que la caída del precio del petróleo podría tener en los mercados de crédito y después de que los reguladores hayan desalentado a los bancos a que otorgaran préstamos de mayor riesgo.
Las compañías de energía han llegado a representar una porción mucho mayor del universo del crédito pendiente en los últimos años, ya que las compañías de petróleo y gas han disfrutado de unas bajas tasas de interés y unos mercados de crédito deseosos de ayudar a financiar su expansión.
El sector de la energía representa el 4,6 por ciento de los préstamos apalancados pendientes, por encima del 3,1 por ciento de hace una década, según S&P Capital IQ. Los bonos de energía representan el 15,7 por ciento del mercado de bonos basura (que totaliza 1,3 billones de dólares), según datos de Barclays - en comparación con el 4,3 por ciento de hace una década."
Ya que los bancos no pueden desprenderse del préstamo, se enfrentan ahora a pérdidas en el acuerdo ya que el valor de la deuda de las dos compañías se erosiona.
Los bonos de Sabine se cotizaban por encima de su valor nominal en torno a 105,25 dólares en junio, pero desde entonces han caído a 94,25 dólares. Su rendimiento - que se mueve inversamente al precio - ha pasado de alrededor del 7,05 por ciento al 13,4 por ciento.
Los bancos rivales estiman que si Barclays y Wells intentaran sindicar el préstamo de 850 millones de dólares ahora, podría tener que colocarlos a 60 centavos de dólar.
Si los bancos no son capaces de vender el préstamo, es posible que tengan que absorberlo en sus balances en lugar de tratar de venderlo en el mercado.
Un préstamo separado organizado por UBS y Goldman Sachs para ayudar a financiar al grupo de capital privado Apollo para comprar Express Energy Services se tenía que haber vendido a principios de esta semana, pero parece haber sido pospuesto, según los participantes del mercado. Goldman no quiso hacer comentarios, mientras que UBS no respondió a una solicitud de comentarios.
Marty Fridson, presidente de inversiones de LLF Advisors, dice que de los 180 bonos en apuros que componen el índice de Alta Rentabilidad de Bank of America Merrill Lynch, 52, o casi el 29 por ciento, fueron emitidos por las empresas de energía.
Los detalles de estos préstamos llegan en medio de preocupaciones sobre el impacto que la caída del precio del petróleo podría tener en los mercados de crédito y después de que los reguladores hayan desalentado a los bancos a que otorgaran préstamos de mayor riesgo.
Las compañías de energía han llegado a representar una porción mucho mayor del universo del crédito pendiente en los últimos años, ya que las compañías de petróleo y gas han disfrutado de unas bajas tasas de interés y unos mercados de crédito deseosos de ayudar a financiar su expansión.
El sector de la energía representa el 4,6 por ciento de los préstamos apalancados pendientes, por encima del 3,1 por ciento de hace una década, según S&P Capital IQ. Los bonos de energía representan el 15,7 por ciento del mercado de bonos basura (que totaliza 1,3 billones de dólares), según datos de Barclays - en comparación con el 4,3 por ciento de hace una década."
No hay comentarios:
Publicar un comentario