FRANCFORT.- Los estándares de crédito para
empresas de la zona euro se relajaron más de lo previsto en el tercer
trimestre de 2015 mientras los bancos reciben aluviones de dinero del
banco central destinado a los clientes, según un sondeo del Banco
Central Europeo publicado el martes.
Los bancos dijeron que estaban usando la liquidez
adicional procedente de los 60.000 millones de euros del programa de
compra mensual de activos del BCE para conceder préstamos, lo que podría
tranquilizar al BCE, que busca pruebas de que su programa de alivio
cuantitativo está teniendo efecto en la economía pese a una inflación
anémica.
Un cuatro por ciento neto de personas que respondieron a
un Sondeo de Préstamos Bancarios del BCE dijeron que estaban suavizando
los estándares de crédito a las empresas, más de lo que preveían tres
meses antes, y esperaban continuar haciéndolo en el último trimestre del
año.
"El programa de alivio cuantitativo tuvo un impacto de
alivio neto en los estándares de crédito y particularmente en términos y
condiciones del crédito", dijo el BCE en un informe trimestral sobre
los 141 principales bancos de la zona euro.
"Este impacto de alivio fue mayor para préstamos a empresas".
Los estándares se relajaron sobre todo en préstamos a
pequeñas y medianas empresas, que forman la columna vertebral de la
economía de la zona euro.
Entre los países más grandes de la zona euro, los
estándares de préstamo se relajaron en Italia, se mantuvieron sin
cambios en Alemania, España y Holanda, y se endurecieron en Francia.
El número de compañías que demandan préstamos también
subió, aunque menos de lo previsto, y hubo "un incremento más
considerable" de lo previsto en el último trimestre del año.
Los estándares de crédito al consumo se suavizaron
mientras que las hipotecas de los hogares se endurecieron ligeramente,
en concreto en Holanda, donde cambió la regulación.
Las condiciones sobre nuevos préstamos se relajaron en general por una mayor competencia.
"A la hora de negociar (...) las condiciones para los
nuevos préstamos los bancos continuaron relajando sus términos y
condiciones en préstamos en todas las categorías, sobre todo al
estrecharse más los márgenes de los préstamos promedio", dijo el BCE.
"Como con los estándares de crédito, el principal
factor que contribuye al alivio en los términos y condiciones fue la
competencia".
Esta mejora de la competencia, guiada por el programa
de estímulo del BCE, está empezando a afectar a los márgenes de los
bancos.
Aunque una pequeña mayoría de bancos anunció un aumento
de la rentabilidad en los seis meses previos, se prevé un efecto
negativo en el futuro inmediato.
"El impacto del programa de estímulo en la rentabilidad
de los bancos en los últimos seis meses ha reflejado (...) un efecto
positivo en términos en ganancias de capital y un efecto negativo del
endurecimiento de los márgenes de intereses netos", dijo el BCE.
"En general, un porcentaje neto ligeramente positivo de
bancos informa de un aumento de la rentabilidad en los últimos seis
meses como resultado del programa de estímulo, aunque hay un efecto
marginalmente negativo previsto en los próximos seis meses".
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