FRÁNCFORT.- Los bancos italianos
y españoles son los que más dinero pidieron prestado gratis al Banco
Central Europeo (BCE) a cuatro años la semana pasada, según informó hoy
la agencia de medición de riesgos Fitch.
Esto "resalta su deseo de optimizar los costes de financiación en un
esfuerzo de apoyar los márgenes", dice el director de Instituciones
financieras de Fitch Ratings, Fabiano Ianno.
El BCE ha prestado 399.289 millones de euros al 0 % durante cuatro años a 514 bancos comerciales de la zona del euro.
Los bancos que más dinero neto tomaron prestado fueron el español
BBVA (10.000 millones de euros) y los italianos UniCredit (8.400
millones de euros) e Intesa Sanpaolo (8.000 millones de euros), según
cifras que dieron los propios bancos a medios de comunicación.
Las operaciones nacionales de los bancos italianos y españoles
siguieron teniendo comportamientos débiles los primeros meses de 2016
con resultados sobrecargados por la compresión de márgenes, que refleja
los bajos tipos de interés, volúmenes de préstamo débiles, un alto nivel
de activos problemáticos, presiones en la fijación de precios de los
préstamos y comportamiento pobre de los mercados financieros, añade
Fitch.
Las nuevas operaciones de liquidez del BCE a cuatro años ofrecen
"financiación gratis y podrían ayudar a apoyar los ingresos por
intereses netos de los bancos", según la agencia de medición de riesgo.
El BCE condujo el 24 de junio la operación de liquidez, que vence el
24 de junio de 2020 pero los bancos tendrán la oportunidad de devolver
los préstamos antes, a los dos años, el 27 de junio de 2018.
"En nuestra opinión, la búsqueda de financiación más barata es más
urgente para los bancos del sur de Europa porque sus costes de
financiación mayorista son elevados en comparación con sus pares del
norte de Europa", dice Ianno.
El BCE adjudicó 399.300 millones de euros pero la liquidez neta nueva
que entró en el mercado no llega a 32.000 millones de euros porque los
bancos aprovecharon la oportunidad de refinanciar 368.000 millones de
euros de otra operación de financiación anterior más cara, según Fitch.
El BCE llevará a cabo otras tres operaciones en septiembre y diciembre de 2016 y en marzo de 2017.
La peculiaridad de estas nuevas operaciones de liquidez es que el BCE
va a remunerar a los bancos por los préstamos con un 0,4 %, su actual
tipo de interés a los depósitos, si dan muchos créditos a la economía
real.
En este aspecto es posible que los bancos del norte de Europa sean
más capaces de lograrlo porque operan en países con una calificación más
elevada donde la calidad de los activos es generalmente más sana, añade
Fitch.
"Si los bancos de esos países identifican nuevas oportunidades de
financiación atractivas, podrían estar entre los primeros de
beneficiarse de la capacidad de tomar prestado dinero del BCE a tasas de
interés negativas, lo que apoyaría la rentabilidad porque la
competencia por buenos negocios es fiera", señala Ianno.
La volatilidad en los mercados financieros por el "brexit" y la
posibilidad de que se produzca un "ajuste económico significativo" en el
Reino Unido son riesgos a la baja para la economía de la zona del euro.
Dado que los diferenciales de crédito aumentan para ciertos bancos,
su apetito por la financiación barata seguirá fuerte, prevé Ianno.
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