ATENAS.- El éxito este martes de la primera subasta de bonos
griegos con vencimiento a diez años desde que el país entró en la era de
los rescates en 2010 muestra que la economía de Grecia ha empezado a
recobrar la confianza de los mercados y facilita las perspectivas de
financiación de las empresas.
Según anunció la Bolsa
de Atenas, el Tesoro colocó 2.500 millones de euros, la misma cantidad
que el 29 de enero, en la subasta con vencimiento a cinco años.
La demanda alcanzó los 11.800 millones de euros -más de
cinco veces por encima de la oferta inicial- y el tipo de interés final
quedó en el 3,90 %, claramente por debajo del 4,125 % al comienzo de la
subasta.
"El país ha salido a los mercados en
condiciones mucho mejores que en la última emisión antes de la entrada
en los memorandos, y eso es una señal de esperanza y de perspectiva, de
que el país pasa página", comentó el primer ministro, Alexis Tsipras, en
el Parlamento.
La última emisión de bonos a diez años
tuvo lugar el 4 de marzo de 2010, cuando Grecia colocó 5.000 millones
de euros a un tipo de interés del 6,25 %.
El alto
rendimiento de la subasta y el incremento abrupto de la prima de riesgo,
que se disparó de los 346 puntos básicos el 2 de abril de 2010 a los
610 a finales de ese mismo mes, obligaron al primer ministro socialista
Yorgos Papandreu a pedir a la Unión Europea (UE) un programa de
asistencia financiera.
El éxito de la subasta afecta
positivamente a las emisiones de bonos de empresas griegas, pues reduce
el coste de su financiación.
Más de una decena de
empresas y bancos preparan sus propias emisiones, que tendrán como
referencia el rendimiento de la de este martes.
La
compañía aérea Aegean Airlines lanzó una subasta de bonos a siete años
por un total de 200 millones de euros, que concluye el 7 de marzo.
El
éxito de la emisión del bono a diez años estuvo precedido de la
reducción de su rendimiento en el mercado secundario -del 4 % a finales
de enero ha llegado a bajar esta semana al 3,60 %-.
A
ello se añade la mejora de la nota crediticia por parte de varias
agencias calificadoras. La última, Moody's, dejó el rating de la deuda
soberana en B1, dos peldaños por encima que en su anterior examen.
La
de hoy ha sido la segunda salida a prueba exitosa de Grecia a los
mercados desde el final del rescate, en agosto del año pasado.
En
la subasta del bono a cinco años el 29 de enero, la demanda ascendió a
10.000 millones de euros -cinco veces por encima de la oferta- y el
rendimiento quedó en el 3,60 %.
Con estas dos subastas
se ha cubierto más del 70 % % de los 7.000 millones de euros que la
Autoridad de Gestión de la Deuda Pública (PDMA) espera colocar en 2019
en una serie de salidas a prueba a los mercados.
"Fue un paso positivo en el largo proceso de la vuelta a la normalidad", comentó a Efe una fuente de PDMA.
Según
la citada fuente, la decisión de colocar 2.500 millones de euros en vez
de los 2.000 inicialmente ofrecidos se debe al elevado interés por
parte de los inversores.
Grecia tiene actualmente una
reserva financiera de 33.000 millones de euros, por lo que no tiene
necesidad imperiosa de recurrir a los mercados.
En el
mercado secundario el tipo de interés del bono heleno a diez años se
situó en el 3,70 %; el italiano en el 2,71 %; el español al 1,16 % y el
portugués al 1,46 %.
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